Opcje giełdowe asx

Opcje są zwykle emitowane na akcje lub indeksy rynkowe. Opcje wywołania i sprzedaży są dostępne dla obu typów zasobów. Dostępny jest również trzeci, bardziej wyspecjalizowany rodzaj opcji o nazwie opcja niskiej ceny wykonania (LEPO). Opcje na akcje Opcje na akcje emitowane są w stosunku do udziałów w poszczególnych spółkach, co umożliwia dokonywanie transakcji w oparciu o opinie o tych spółkach, które prawdopodobnie dzielą się wynikami. Możesz na przykład wymienić opcje kupna, jeśli uważasz, że cena akcji firmy wzrośnie, lub umieścić opcje, jeśli uważasz, że cena akcji spadnie. Wartość opcji na akcje zmienia się w zależności od zmian wartości akcji bazowych. Opcje na akcje są emitowane wyłącznie na akcjach spółek posiadających aprobatę ASX. Opcje są zwykle realizowane przed upływem daty wygaśnięcia. Posiadacze opcji na akcje nie otrzymują dywidend ani kredytów frankowych, ani nie mają praw głosu w spółce. Posiadacz musi wykonać opcję i przejąć na własność akcje bazowe, aby kwalifikować się do tych praw. Posiadacze opcji Put otrzymują dywidendy lub kredyty frankowe, jeśli posiadają akcje związane z opcją (tj. Pozycje objęte). Opcje indeksu Opcje indeksowe dają ekspozycję na indeks rynkowy, taki jak SampPASX 200. Oferują one podobne korzyści, co opcje sprzedawane za udziały w poszczególnych spółkach, z dodatkową korzyścią, że oferują ekspozycję na szeroką gamę papierów wartościowych, które tworzą indeks. Możesz używać opcji indeksu do handlu w oparciu o twój pogląd na to, czy indeks jako całość wzrośnie, czy spadnie. Podobnie jak w przypadku opcji kapitałowych, dostępne są zarówno opcje indeksu wywoławczego, jak i put. Istnieje jednak kilka różnic: opcje indeksu mogą być wykonywane tylko w dniu ich wygaśnięcia (można je nadal zamknąć, są rozliczane w środkach pieniężnych, co oznacza, że ​​otrzymasz lub zapłacisz gotówką w momencie wykonania, a cena rozliczeniowa jest oparta na cena otwarcia indeksu w dniu poprzedzającym dzień wygaśnięcia ceny wykonania i premii za opcje indeksu są wyrażone w punktach indeksowych, a nie jako wartość gotówkowa Niskie ceny wykonania opcji Niskie opcje ceny wykonania (LEPO) są wyspecjalizowaną formą LEPO nie wymagają wpłacania składki z góry, zamiast tego płacą składkę z góry przez cały czas trwania LEPO, a LEPO są dostępne w postaci indeksów i akcji firmy. Jak sugeruje nazwa, cena wykonania jest zwykle bardzo niska (zazwyczaj A0,01), dlatego też LEPO sprzedają za dużą składkę, a LEPO można zrealizować tylko po wygaśnięciu, kiedy kupujesz lub piszesz LEPO, nie rób zapłać pełną kwotę premii z góry. Zamiast tego, płacisz lub otrzymujesz wypłaty z tytułu depozytu zabezpieczającego w okresie życia LEPO do czasu zamknięcia lub skorzystania z LEPO. Opłaty te mogą być kompensowane z innymi pozycjami opcji giełdowych. Udział w LEPO Przy zakupie akcji LEPO, masz prawo kupić uzgodnioną liczbę akcji (100 akcji na kontrakt) w określonym, przyszłym terminie w zamian za zapłacenie ceny wykonania (1 cent) i pierwotnej składki, przy której obrót LEPO. Zakup LEPO jest podobny do kupna akcji w przyszłości, a sprzedaż LEPO jest podobna do transakcji terminowej sprzedaży akcji. Korzystanie z LEPO może być opłacalną alternatywą dla pożyczek na zakup akcji. Indeks Indeks LEPO Indeks LEPO zapewnia ekspozycję na rynku akcji w przyszłości. Podobnie jak w przypadku tradycyjnych opcji indeksu, są one rozliczane w środkach pieniężnych, a premia jest wyrażana w punktach indeksowych. Nabywcy indeksu LEPO nominalnie kupują indeks bazowy w dniu wygaśnięcia. Sprzedający indeksu LEPO zobowiązują się do teoretycznego sprzedawania indeksu w dniu wygaśnięcia. Kupujący osiągają zysk, jeśli poziom indeksu bazowego w dniu wygaśnięcia jest wyższy niż premia. Sprzedający osiągają zysk, jeśli poziom bazowego indeksu jest niższy niż premia. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) LEPO mają dwie wyróżniające cechy, które odróżniają je od standardowych LEPO dostępnych obecnie do handlu na ASX. Pierwszą cechą jest to, że zwykłe dywidendy pieniężne płacone od akcji bazowych są korygowane za pomocą przelewu pieniężnego o kwotę równą dywidendzie między sprzedawcą opcji a kupującym. Ta funkcja ma na celu zapewnienie, że ani kupujący, ani sprzedawca nie znajdują się w niekorzystnej sytuacji poprzez znaczną zmianę oczekiwanych wypłat dywidendy od spółki, której akcje są wymienione. Może się to zdarzyć w przypadku standardowych LEPO, w których nie ma korekty, a oczekiwane dywidendy są odzwierciedlone w cenie rynkowej. Tylko składnik stopy procentowej jest nieznany. Drugą cechą jest to, że opcje będą rozliczane w gotówce w momencie wykonania, w przeciwieństwie do fizycznej dostawy. TORESS LEPO będą odróżniane od standardowych opcji za pomocą innego kodu bezpieczeństwa. Zasadniczo pierwsze dwa znaki będą oznaczać (odwzorowywać) podstawowy kod ASX, np. BH dla BHP, trzeci znak będzie ustawioną wartością liczbową (tj. 8), czwarty, piąty i szósty znak będą podobne do standardowych opcji będących kodami kasującymi losowo przydzielanymi przez ASX. Linki sponsorowane W przypadku rozsądnego użycia opcji można zabezpieczyć, rozbudować lub zdywersyfikować portfel akcji, ponieważ opcje mogą być używane niezależnie od warunków na rynku akcji, są popularne wśród wielu inwestorów. ASX dysponuje szeroką gamą zasobów, od których zaczynasz od filmów wprowadzających do kursów internetowych, regularnych seminariów po wiadomości branżowe, a także masz możliwość przetestowania opcji inteligentnych względem innych w grze handlu opcjami. Opcje Paper Trading Market Squared przynosi Volcube w połączeniu z ASX Interaktywny sposób, aby dowiedzieć się, jak handlować opcjami, jak profesjonalista. Skorzystaj z niestandardowych mini gier i opcji wraz z innymi funkcjami, aby sprawdzić swoje umiejętności handlowe i wiedzę na temat kluczowych produktów ASX. Telewizja opcji ASX Odwiedź naszą bibliotekę wideo opracowaną dla inwestorów posiadających wiedzę na wszystkich poziomach zaawansowania. Filmy wideo od wprowadzenia do opcji, do analizy technicznej i strategii handlowych. Wiadomości o nowościach Bądź na bieżąco z najnowszymi wiadomościami rynkowymi i pomysłami dotyczącymi strategii od ekspertów z branży opcyjnej. Opcje tygodniowe Teraz Opcje na żywo, które wygasają co tydzień, dają możliwość wdrożenia bardziej ukierunkowanych strategii. Czy ASX jest dobrym strażnikiem dobrze prosperującego rynku opcji? Branża stara się podkreślić, że los BBY, który wyłudził opcje trzy dekady nie odzwierciedla ogólnego stanu rynku instrumentów pochodnych Australias. Ale to nie są dni świetności lat 80. i 90., kiedy handel prosperował w dołach wymiany, gdy korporacyjni najeźdźcy rozpoczęli zuchwałe rajdy przez energetyzujący rynek opcji. Wolumen pojedynczych opcji giełdowych nadal spada każdego miesiąca. W tym kontekście warto zadać dwa pytania: czy Australia ma głęboki i dynamiczny rynek opcji giełdowych? Jak ważne jest to w tym przypadku? Odpowiedź na pierwsze pytanie brzmi: zważywszy na wyrafinowanie naszego kapitału gotówkowego i rynku derywatów bez recepty (OTC), rynek opcji mógłby i powinien być o wiele zdrowszy. Powiązane cytaty Drugą kwestią jest dążenie do tego, by robić to lepiej, aby australijskie miasta mogły skutecznie konkurować jako globalne centra finansowe i zapewnić swoim oszczędzającym bogaty zestaw narzędzi do zarządzania ich zasobami. Liczby nie są zachęcające. Na początku 2009 r. Miesięczne otwarte odsetki od pojedynczych opcji na akcje stanowiły konsekwentnie ponad 16 milionów umów. Teraz są konsekwentnie mniej niż 12 milionów. Bardziej zachęcający Na mniejszym rynku opcji związanych z inwestycjami akcjami wolumen jest bardziej zachęcający i rośnie, a liczba otwartych umów wzrasta średnio do około 600 000 z 300 000. Jednym z najbardziej aktualnych ostatnich wydarzeń było wycofanie się wielu animatorów rynku z rynku opcji. W ciągu ostatnich 18 miesięcy kilku dużych i wyrafinowanych animatorów rynku, takich jak Optiver i IMC, wycofało się z Australii, podczas gdy Tibra zmniejszyła udział. Gracze ci mogą być określani jako dobry rodzaj handlowców o wysokich częstotliwościach, którzy oferują cenę rynkowi, a następnie wykorzystują swoje systemy, aby zrównoważyć swoje ryzyko rynkowe, zapewniając płynność na rynku. To, że nie postrzegają Australii jako realnego lub atrakcyjnego rynku, jest aktem stanu faktycznego. Ale ASX jest stosunkowo spokojny o wyjścia. Mówi się, że ostatnie wycofanie nie miało wpływu na wolumen, podczas gdy inne mają tendencję do wypełniania luki. Nie wszyscy się zgadzają. Chi-Xs Australijski szef John Fildes wyszedł z hukiem w zeszłym tygodniu, kiedy dogonił go Australian Financial Review. Mówi, że ASX, jako chroniony gatunek, uzyskał wysokie marże zysku kosztem Sydneys jako centrum finansowego, a także zdrowia i żywotności swojego rynku opcji. Z punktu widzenia akcjonariuszy można ich oklaskiwać, ale co zrobili, aby rozwinąć australijskie rynki finansowe Kochają zawijać się w flagi, ale na to zasługują, powiedział. Lepszy opiekun Niektórzy eksperci na rynku opcji mają tendencję do popierania poglądu Fildesa, że ​​ASX może być o wiele lepszym strażnikiem rynku opcji. Ekspert ds. Instrumentów pochodnych i były starszy menedżer ASX David Stocken daje ASX serię tyknięć i krzyżyków. Jeden krzyżyk dotyczy zmniejszenia rozmiaru kontraktu z 2017 r. Do 100 udziałów z 1000, które nie podniosły wolumenu. Oprócz zmniejszenia wielkości kontraktu, ASX również zwiększył opłatę za opcje o 30 procent, co Stocken mówi, że jest to wyraźny przykład monopolu władzy. Mniej więcej w tym samym czasie, w którym ASX obniżył część swoich prowizji z tytułu obrotu akcjami w odpowiedzi na wejście Chi-X na ten rynek, ASX podnosił opłaty za opcje na rynku, na którym nie konkurował. Spowoduje to tylko przesunięcie potencjalnej liczby opcji na licznik. Stocken mówi, że wycofanie się market makerów jest poważnym problemem i pozostawia ASX w niepewnej pozycji, chociaż zachęcające, że wolumen nie spadł z urwiska. Krytykuje również ASX o rozproszenie płynności, oferując zarówno europejskie, jak i amerykańskie opcje i skutecznie dostarczając konkurencyjne indeksowe instrumenty pochodne opcjami XJO i SPI Futures Options, będącym kontynuacją połączenia z SFE i ASX w 2006 roku. Ale chwalą ASX za jego inicjatywę edukacyjną i za przejście do wprowadzenia cotygodniowych opcji, które, jak się spodziewa, zwiększą objętość. Ważny priorytet ASX bronił się i koncepcja, że ​​rynek opcji maleje. Wydaje się, że wyjście market makerów nie zaszkodzi wolumenowi, podczas gdy podkreśla, że ​​rynek opcji giełdowych jest ważnym priorytetem dla dyrektora generalnego Elmera Funke Kuppera. Tam, gdzie należy przyznać, że rozczarowanie jest odpowiedzią na decyzję z 2017 r. Mającą na celu zmniejszenie wielkości kontraktów opcji od 1000 akcji do 100 akcji. Celem było ułatwienie zwiększenia wolumenu transakcji dzięki bardziej szczegółowym ekspozycjom. Ale ponieważ brokerzy detaliczni zdecydowali się utrzymać swoje prowizje na stałym poziomie, równało się to efektywnemu 10-krotnemu wzrostowi opłat. To zmusiło wielu mniejszych przedsiębiorców do handlu i niewiele zrobiło, aby promować powszechne korzystanie z opcji. Mimo wszystkich początkowych dobrych intencji ruch miał odwrotny wpływ. Wynik netto jest taki, że w przeciwieństwie do USA i innych części świata, opcje nie są tanim narzędziem handlowym i nie zostały powszechnie przyjęte. Podczas gdy opcje mogą palić palce w niewłaściwych rękach, stanowią one ugruntowaną, krytyczną część poważnego centrum finansowego. Dla wielu Australijczyków może to być przydatne narzędzie do zachowania bogactwa, które zostało stworzone na rynku akcji. Im więcej można zrobić, aby przywrócić tę część rynku do dawnej świetności, tym lepiej.