Historia opcji na akcje jako rekompensata

Opcja na akcje dla pracowników - ESO ZMNIEJSZAJĄ SIĘ Opcja na akcje dla pracowników - Pracownicy ESO zazwyczaj muszą poczekać na upłynięcie określonego okresu nabywania uprawnień, zanim będą mogli skorzystać z opcji i kupić akcje spółki, ponieważ idea opcji na akcje ma na celu dostosowanie zachęt między pracownikami i akcjonariuszami firmy. Akcjonariusze chcą widzieć wzrost cen akcji, więc nagradzanie pracowników, ponieważ cena akcji rośnie z czasem, gwarantuje, że wszyscy mają te same cele. Jak działa Umowa opcji opcyjnej Załóżmy, że menedżerowi przyznano opcje na akcje, a umowa opcji umożliwia menedżerowi nabycie 1000 akcji spółki po cenie wykonania, czyli cenie wykonania, równej 50 na akcję. 500 udziałów całkowitej kamizelki po dwóch latach, a pozostałe 500 akcji - po trzech latach. Przekazywanie oznacza, że ​​pracownik nabywa prawo własności do opcji, a przekazanie uprawnień motywuje pracownika do pozostania w firmie, dopóki opcje nie zostaną nabyte. Przykłady realizacji opcji na akcje Używając tego samego przykładu, przyjmijmy, że cena akcji wzrośnie do 70 po dwóch latach, czyli powyżej ceny wykonania opcji na akcje. Menedżer może wykonywać zakupy, kupując 500 akcji, które są nabyte na 50, i sprzedając te akcje po cenie rynkowej równej 70. Transakcja generuje zysk w wysokości 20 na akcję lub łącznie 10 000 akcji. Firma utrzymuje doświadczonego menedżera przez dwa dodatkowe lata, a pracownik zyskuje na realizacji opcji na akcje. Jeśli zamiast tego cena akcji nie przekracza ceny realizacji, menedżer nie wykonuje opcji na akcje. Ponieważ pracownik posiada opcje na 500 akcji po dwóch latach, menedżer może być w stanie opuścić firmę i zachować opcje na akcje do czasu wygaśnięcia opcji. Taki układ daje menedżerowi możliwość czerpania zysków z podwyższenia cen akcji w dół drogi. Faktoring w wydatkach firmy ESO są często przyznawane bez żadnych nakładów pieniężnych na pracownika. Jeśli cena wykonania wynosi 50 na akcję, a cena rynkowa wynosi 70, firma może po prostu zapłacić pracownikowi różnicę między dwiema cenami pomnożoną przez liczbę akcji opcji na akcje. Jeśli nabędzie 500 akcji, kwota wypłacona pracownikowi wynosi (20 X 500 udziałów) lub 10 000. Eliminuje to potrzebę zakupu akcji przez pracownika przed sprzedażą zapasów, a ta struktura sprawia, że ​​opcje są bardziej wartościowe. ESO są wydatkiem dla pracodawcy, a koszt emisji opcji na akcje jest księgowany do rachunku zysków i strat. Historia kontraktów opcyjnych Najczęściej zgłaszanymi instrumentami finansowymi, o których inwestorzy słyszą w wiadomościach biznesowych, są opcje na akcje i futures . Wielu poważnych inwestorów i kupców budzi się rano i rzuca okiem na giełdowe kontrakty futures, aby dowiedzieć się, gdzie otworzy się rynek w stosunku do poprzednich dni. Inni mogą patrzeć na cenę kontraktów naftowych lub innych towarów, aby sprawdzić, czy można zarabiać pieniądze, zabezpieczając ich zakłady w trakcie dnia handlowego. Możesz założyć, że te kontrakty terminowe lub rynki opcji są kolejnym wyrafinowanym instrumentem finansowym, który guru z Wall Street stworzyli dla swoich własnych złych celów, ale byłbyś niepoprawny, gdybyś tak zrobił. W rzeczywistości opcje i kontrakty futures nie pochodziły w ogóle od Wall Street. Instrumenty te śledzą swoje korzenie sprzed tysiąca lat - na długo zanim zaczęły oficjalnie handlować w 1973 roku. Kontrakty terminowe na towary Kontrakt futures umożliwia posiadaczowi kupowanie lub sprzedawanie określonej ilości towaru w określonym przedziale czasowym za określoną cenę. Surowce to: ropa naftowa, kukurydza, pszenica, gaz ziemny, złoto, potaż i wiele innych aktywów silnie obrocie. Pochodne te są powszechnie stosowane przez wielu uczestników rynku, od spekulantów na Wall Street, po rolników, którzy chcą zapewnić stałe zyski z ich produktów rolnych. (Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z artykułem Commodity Investing 101). Japończycy zostali uznani za twórców pierwszej w pełni funkcjonalnej giełdy towarów pod koniec XVII wieku. Tak zwana klasa elitarna w Japonii w tamtych czasach była znana jako samuraj. W tym czasie samuraje płacili za ryż za ryż, a nie za jena. Naturalnie chcieli kontrolować rynki ryżu. gdzie odbywało się handel i pośrednictwo w sprzedaży ryżu. Poprzez ustanowienie oficjalnego rynku, na którym kupujący i sprzedający wymienialiby na ryż, samuraj mogliby zarobić na bardziej konsekwentnych zasadach. Współpracując ściśle z innymi maklerami ryżu, samurajowie rozpoczęli giełdę Dojima Rice w 1697 r. System ten znacznie różnił się od obecnej japońskiej giełdy rolnej, Kansai Derivative Exchange. (Rynki kontraktów terminowych mogą wydawać się zniechęcające, ale te wyjaśnienia i strategie pomogą Ci handlować jak profesjonalista. Zobacz wskazówki dotyczące handlu kontraktami futures). Dzisiejsze rynki kontraktów terminowych różnią się znacznie pod względem zakresu i zaawansowania od systemów barterowych opracowanych po raz pierwszy przez Japończyków. Jak można się domyślić, postęp technologiczny sprawił, że opcje inwestycyjne i kontrakty terminowe są bardziej dostępne dla przeciętnego inwestora. Większość opcji i kontraktów futures jest wykonywanych elektronicznie i przechodzi przez agencję rozliczeniową o nazwie Options Clearing Corporation (OCC). Kolejną cechą dzisiejszych rynków opcji i kontraktów terminowych jest ich globalny zasięg. Większość głównych krajów ma rynki terminowe i kontrakty futures na produkty, począwszy od towarów, pogody, akcji, a teraz nawet zwroty z filmów Hollywood. Rynek kontraktów terminowych, podobnie jak rynek akcji, ma zasięg globalny. Globalizacja giełd futures nie jest pozbawiona ryzyka. Jak widzieliśmy podczas krachu na rynku w 2008 i 2009 roku, psychologia rynkowa i fundamenty spadły z niezwykłą intensywnością głównie z powodu pochodnych papierów wartościowych. Gdyby nie interwencja rządu, wyniki na rynkach akcji i kontraktów terminowych mogły być znacznie gorsze. Opcje na akcje Pierwsze opcje zostały wykorzystane w starożytnej Grecji, aby spekulować na temat zbiorów oliwek, jednak nowoczesne umowy opcji zwykle odnoszą się do akcji. Co to jest opcja na akcje i skąd się wzięły? Prosty w obsłudze kontrakt opcji na akcje daje posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży określonej liczby akcji za określoną z góry cenę w określonym przedziale czasowym. Wydaje się, że opcje zadebiutowały w tak zwanych sklepach z łyżkami. Sklep z łyżkami w latach dwudziestych ubiegłego stulecia stał się sławny dzięki mężczyźnie o imieniu Jesse Livermore. Livermore spekulował na temat ruchów cen akcji, w których nie posiadał papierów wartościowych, na których obstawiał, ale jedynie przewidywał ich przyszłe ceny. Na początku swojej kariery był w zasadzie bukmacherem z opcją na akcje, zajmującym przeciwną stronę każdego, kto uważał, że konkretna akcja może zwiększyć lub obniżyć cenę. Gdyby ktoś przyszedł do niego, spekulując, że akcje firmy XYZ idą w górę, przejmie on drugą stronę handlu. (Filozofia inwestowania Jesse Livermores nie była niezawodna, ale wciąż jest uznawana za jednego z największych traderów w historii.) Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź Jesse Livermore: Lekcje od legendarnego kupca.) Wiaderko w Yesterdays odpowiada bardziej nowoczesnym nielegalnym sklepom zwanym kotłem pokoje. Obaj mają nielegalną działalność transakcyjną. Film "Boiler Room" z 2000 r. Przedstawia maklerów giełdowych, którzy tworzą sztuczny popyt na akcje w spółkach o niewielkich zyskach - jeśli w ogóle. W końcu te firmy zostaną objęte, a pozbawieni skrupułów brokerzy zatrzymają pieniądze na zakup akcji po sztucznie zawyżonych cenach. W niektórych przypadkach brokerzy tworzyli firmy, które nigdy nie istniały, a jedynie kieszonkowe. Na początku rynki kontraktów terminowych na towary i opcje na akcje były nękane szalejącymi nielegalnymi działaniami. Obecnie opcje są najczęściej przedmiotem obrotu w Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Podobnie jak na giełdach, działania na rynkach opcji przyciągają wiele uwagi ze strony agencji regulacyjnych, takich jak SEC. aw niektórych przypadkach FBI. Dzisiejszy rynek towarów jest również w wysokim stopniu regulowany. Ustawa o wymianie towarowej zabrania nielegalnego handlu kontraktami terminowymi i wymaga szczególnych procedur wymaganych w branży za pośrednictwem Commodity Futures Trading Commission. Agencje regulacyjne zajmują się wieloma problemami, z których wiele wynika z bardzo skomputeryzowanej natury dzisiejszego środowiska handlowego. Ustalanie cen i zmowy wciąż są kwestiami, które agencje próbują zakazać, aby stworzyć równe szanse wszystkim inwestorom. Wnioski Dzisiejsze opcje i rynki kontraktów futures powstały ponad dwa tysiące lat temu. Może to zaskoczyć niektórych inwestorów, którzy uważali, że kontrakty terminowe na akcje i opcje są jedyną domeną brokerów Power Wall Street. Chicago Board Options Exchange (CBOE) - największy rynek opcji na akcje - w zasadzie ewoluował od wczesnych graczy rynkowych, takich jak Jesse Livermore. Pierwsze rynki kontraktów futures zostały stworzone przez japońskich samurajów, którzy mieli nadzieję zaaranżować rynki ryżu, podczas gdy opcje sięgają oliwkowego handlu w starożytnej Grecji. Ale podczas gdy te instrumenty powstały setki lat temu w świecie bardzo różnym od naszego, ich ciągłe użytkowanie i rosnąca popularność są dowodem na ich stałą użyteczność. (Elastyczne i opłacalne, opcje są bardziej popularne niż kiedykolwiek, Dowiedz się, dlaczego: Przeczytaj cztery zalety opcji.) Mapa drogowa dla kompensacji w oparciu o akcje Od czasu FASB Statement no. 123 (R) zaczęło wymagać od firm, aby rozpoznały koszt równy wartości godziwej opcji przyznanych w ramach rekompensaty za dzień przyznania, nastąpiła istotna zmiana w płatnościach w formie akcji dla pracowników. Firmy ponownie przyglądają się alternatywnym rozwiązaniom, które rekompensują pracowników i minimalizują wpływ na sprawozdania finansowe. Oprocentowane nagrody z tytułu wynagrodzenia pracowniczego są klasyfikowane jako instrumenty kapitałowe lub instrumenty pasywów. Datą wyceny do oszacowania wartości godziwej instrumentów kapitałowych jest data przydziału, w której dniem wyceny instrumentów zobowiązaniowych jest data rozliczenia. W zależności od rodzaju instrumentu nagród obowiązują również inne zasady wobec firm publicznych i prywatnych. Ograniczone akcje i jednostki magazynowe są popularne wśród spółek publicznych, a opcje na akcje nadal są najbardziej popularnym wyborem dla firm prywatnych. Podczas ważenia zalet i wad różnych nagród odszkodowawczych, CPA powinny pomóc firmom rozważyć czynniki, takie jak potencjalny rozwadniający wpływ na zysk na akcję, koszty księgowe konkurujących alternatyw oraz skutki podatkowe zarówno dla pracodawcy, jak i pracownika. Ponieważ opcje od dawna stanowią atrakcyjne narzędzie w rekrutacji i zatrzymywaniu pracowników, firmy powinny mieć na uwadze interesy pracowników, biorąc pod uwagę rodzaje nagród, które przyznają jako rekompensatę. Firmy powinny również rozważyć kryteria dotyczące nabywania uprawnień, okresu wykonywania i ogólnej kwalifikowalności pracowników. Anne L. Leahey. CPA, jest adiunktem rachunkowości na University of Texas w El Paso. Jej adres e-mail to aleaheyutep. edu. Raymond A. Zimmermann. Ph. D. jest profesorem nadzwyczajnym rachunkowości na University of Texas w El Paso. Jego adres e-mail to rzimmerutep. edu. Przed wydaniem FASB Oświadczenie nr. 123 (R), płatności w formie akcji, opcje na pieniądze, z ceną wykonania równą cenie rynkowej w dniu przyznania, były najpopularniejszą formą wynagrodzenia w formie akcji. Firmy zazwyczaj używały alternatywnej metody wartości wewnętrznej do wyceny tych opcji z wartością wewnętrzną równą zeru dla dotacji, spółka nie uznała kosztów rekompensaty. Od czasu wydania Oświadczenia nr. 123 (R), firmy musiały rozpoznać koszt równy wartości godziwej opcji na dzień przyznania opcji. W tym artykule podsumowano wymagania dotyczące wyceny oświadczenia nr. 123 (R) i zapewnia informacje CPA mogą pomóc kierownictwu w wyborze najlepszej strategii wynagradzania pracowników opartej na akcjach. INSTRUMENTY PRZYZNANIA EQUITY I ODPOWIEDZIALNOCI Roczne nagrody z tytułu rekompensaty są klasyfikowane jako instrumenty kapitałowe lub instrumenty pasywów. Nr oświadczenia 123 (R) określa kryteria klasyfikacji i wytyczne dotyczące stosowania oświadczenia FASB nr. 150, Rachunkowość niektórych instrumentów o charakterystyce zarówno zobowiązań, jak i kapitału własnego, w tym zakresie. Instrumenty kapitałowe wymagają od spółki emisji akcji zwykłych do pracowników w umowie dotyczącej płatności w formie akcji. Typowe instrumenty kapitałowe obejmują akcje, jednostki rozliczane w akcje (znane również jako akcje fantomowe), opcje na akcje i podobne prawa do wzrostu wartości akcji rozliczane w akcjach (SAR w ujęciu rozliczanym w akcjach). Instrumenty zabezpieczające zazwyczaj wymagają od jednostki użycia gotówki lub aktywów nieposiadających gotówki do rozliczenia płatności w formie akcji. Instrumenty wspólnego naliczania są jednostkami podstawowymi rozliczanymi w środkach pieniężnych oraz aktywami finansowymi rozliczanymi w gotówce. Pierwsi respondenci Około 39 spółek zmieniło sposób korzystania z opcji na akcje od czasu wprowadzenia przez FASB oświadczenia nr. 123 (R) w czerwcu 2005 r. Źródło: Controllers Leadership Roundtable, badanie z czerwca 2006 r., Ctlr. executiveboard. Mimo że najlepszym oszacowaniem wartości godziwej dla obu rodzajów nagród jest obserwowalna cena identycznych lub podobnych instrumentów na aktywnym rynku, takie informacje zasadniczo nie są dostępne. W związku z tym firmy muszą oszacować wartość godziwą. Nr oświadczenia 123 (R) mówi, że datą wyceny instrumentów kapitałowych przyznawanych pracownikom jest data przyznania, za datę wyceny instrumentów zobowiązaniowych. Ponieważ rozliczenie następuje po świadczeniu usług przez pracownika, firmy muszą ponownie wycenić wartość godziwą na dzień przyznania instrumentów dłużnych na każdy dzień sprawozdawczy, aż do momentu rozliczenia wszystkich jednostek przyznanych tytułów uczestnictwa w drodze przepadku, wykonania lub wygaśnięcia. WYTYCZNE POMIAROWE WYCENY To, czy firma jest publiczna, czy prywatna, określi, w jaki sposób mierzy ona wartość nagród z tytułu wynagrodzenia pracowników. Oto kilka wskazówek, które CPA mogą wykorzystać do wyceny rekompensat pracowniczych powszechnie przyznawanych przez oba typy firm. (Komunikat nr 123 (R) nie zmienia wskazówek rachunkowych dla transakcji opartych na akcjach z osobami niepracującymi, jak to określono w Oświadczeniu nr 123 i wydaniu EITF nr 96-18.) AKCJE KAPITAŁOWE LUB UDZIAŁY W JEDNOSTKACH AKCJI Uporządkowane Jednostki publiczne. Wartość godziwa udziałów kapitałowych lub jednostek akcji rozliczanych w akcjach przyznanych pracownikom spółek publicznych jest ceną rynkową na dzień przyznania. Akcje nieuznawane są wyceniane tak, jakby zostały nabyte i wydane w dniu przyznania. W przypadku akcji z ograniczeniem możliwości przeniesienia po nabyciu uprawnień, CPA powinny uwzględniać dyskonto odzwierciedlające to ograniczenie szacowanej wartości godziwej. Podmiot niepubliczny. Ze względu na brak możliwej do zaobserwowania zewnętrznej ceny rynkowej za swoje udziały, podmiot niepubliczny może wykorzystać swoją cenę wewnętrzną lub cenę transakcji prywatnej, jeżeli takie informacje stanowią rozsądną podstawę do ustalenia wartości godziwej na dzień przyznania. W przeciwnym razie CPA mogą określać wartość godziwą, stosując odpowiednią metodę wyceny. Praktyka AICPA z 2004 r., Wycena kapitałowych papierów wartościowych prowadzonych prywatnie przez Spółkę, wystawiona jako wynagrodzenie, omawia trzy ogólne podejścia do wyceny i różne powiązane metody. OPCJE AKCENTÓW LUB SORTOWANE SIŁY ZATRUDNIANE Podmiot publiczny. Firmy takie muszą oszacować wartość godziwą opcji na akcje dla pracowników i SAR z uwzględnieniem akcji, stosując model lub technikę wyceny opcji. Dwa najczęściej spotykane to Black-Scholes-Merton (model wyceny opcji w formie zamkniętej) i model dwumianowy (model cenowy z kratownicą). CPA spotkają się z sytuacjami, w których model kratownicy jest bardziej odpowiedni. (Zobacz pole zasobów, aby zobaczyć listę artykułów JofA na ten temat i powiązane tematy). Te modele wyceny oparte są na matematycznej metodzie opartej na prawdopodobieństwie, która służy do oszacowania wartości godziwej opcji w danym czasie. Szacowana wartość godziwa nie jest prognozą faktycznej przyszłej wartości. Nr oświadczenia 123 (R) nie określa preferencji dla jednego modelu lub techniki tak długo, jak ta, której używa firma: bierze pod uwagę cenę wykonania oczekiwanego okresu opcji bieżącą cenę, oczekiwaną zmienność i oczekiwane dywidendy akcji bazowej i wolne od ryzyka oprocentowanie. Jest ogólnie akceptowany w dziedzinie ekonomii finansowej w teorii i praktyce. Odpowiednio odzwierciedla charakterystykę instrumentu nagród. Szacowanie wartości godziwej obejmuje racjonalne i uzasadnione założenia i osądy. Szacunki wyceny cen powinny być wykonywane przez osobę o wymaganej wiedzy. Chociaż FASB nie wymaga przeprowadzania modelowania cen przez niezależnego specjalistę ds. Wyceny, firmy często używają jednego do tego zadania. W przypadku nowo otwartego podmiotu, który nie posiada wystarczających informacji historycznych na temat własnej ceny akcji, CPA mogą oszacować oczekiwaną zmienność, wykorzystując średnią zmienność podobnych jednostek publicznych porównywalną w sektorze, wielkości, etapie cyklu życia i dźwigni finansowej z własnym wewnętrznym dane. Na przykład sekcja Nasdaq Indexes witryny Nasdaq (nasdaqservicesindexesdefault. aspx.) Udostępnia indeksy, w tym niektóre branżowe. Każdy indeks branżowy umożliwia pobranie do arkusza kalkulacyjnego listy nazw firm, które składają się na indeks, symbole i opisy tickerów złożone w SEC. CPA mogą wykorzystywać te informacje do identyfikowania podobnych podmiotów publicznych. Podmiot niepubliczny. Firmy takie powinny oszacować wartość godziwą opcji na akcje lub SAR na podstawie akcji, stosując te same techniki wyceny opcji, które są wymagane w przypadku podmiotów publicznych. Jeżeli jednak nie można racjonalnie oszacować oczekiwanej zmienności ceny akcji podmiotów niepublicznych z powodu niewystarczających informacji historycznych o udziałach lub z powodu niemożności zidentyfikowania podobnych podmiotów publicznych, CPA powinny wykorzystywać historyczną zmienność odpowiedniego indeksu sektora przemysłu. Nazywa się to metodą obliczonej wartości. Strona internetowa NYSE zawiera listę 104 podsektorów klasyfikacji branżowej (ICB) (nyseaboutlistedindustry. shtml). Indeksy Dow Jones indeksują dane indeksu branżowego podsektora według kryteriów określonych przez użytkownika (djindexesmdsidxindex. cfmeventshowtotalmarketindexdata). JEDNOSTKI ZATRZYMOWANE GOTÓWKĄ Podmioty publiczne i niepubliczne. Obydwa powinny mierzyć wartość godziwą jednostek pieniężnych rozliczanych w gotówce w taki sam sposób, jak opisane powyżej jednostki indeksowe rozliczane w akcjach, z tą różnicą, że na każdy dzień bilansowy wymagana jest ponowna wycena wartości godziwej, dopóki wszystkie jednostki emisji nie zostaną rozliczone. ŚRODKI PIENIĘŻNE ŚRODKI PODATKOWE Podmiot publiczny. Firmy te powinny oszacować wartość godziwą SAR rozliczanych w gotówce w taki sam sposób, jak opisane powyżej SAR z oprocentowaniem, z tym wyjątkiem, że ponowna wycena wartości godziwej jest wymagana na każdy dzień sprawozdawczy, dopóki wszystkie jednostki emisji nie zostaną rozliczone. Podmiot niepubliczny. Aby obniżyć koszt wdrożenia dotacji na opcję, podmiot niepubliczny może wybrać metodę wartości godziwej (w tym metodę domyślnej metody wyliczonej) lub metodę wartości wewnętrznej w celu oszacowania instrumentów przyznawania zobowiązań. Jednostka powinna następnie dokonać ponownej wyceny zobowiązania za pomocą tej samej metody na każdy dzień sprawozdawczy, aż do momentu rozliczenia wszystkich jednostek emisji. WYJĄTEK W rzadkich przypadkach, gdy złożoność warunków przyznawania instrumentów nie pozwala na racjonalne oszacowanie wartości godziwej w dniu przyznania, spółka może zastosować metodę wartości wewnętrznej, aby wyceniać i aktualizować jednostkę przyznawaną na każdy dzień sprawozdawczy, nawet jeśli Później możliwe będzie oszacowanie przez jednostkę wartości godziwej lub obliczonej wartości. BIEŻĄCE TRENDY W oparciu o ilość pracy wymaganej do wdrożenia rachunkowości według wartości godziwej, jasne jest, że instrumenty kapitałowe są bardziej atrakcyjną alternatywą niż instrumenty zobowiązujące dla spółek dzisiaj, ponieważ te ostatnie wymagają ponownej wyceny na każdy dzień sprawozdawczy. W ramach kategorii instrumentów kapitałowych akcje lub jednostki uczestnictwa są bardziej atrakcyjne niż opcje na akcje lub instrumenty opcjonalne, ponieważ opcje wymagają od spółek stosowania uciążliwych modeli wyceny do wyceny do wartości godziwej na dzień przyznania. Badanie ankietowe Deloittes 2005 mówi, że 75 ankietowanych firm publicznych i prywatnych planowało zmniejszyć liczbę przyznanych opcji na akcje, aby zminimalizować koszty, które musieliby uznać. Redukcja dotyczyłaby głównie pracowników niższego szczebla. Około 89 publicznych i 55 prywatnych firm rozważało alternatywne formy kompensaty kapitałowej. Biorąc pod uwagę wszystkie formy rekompensat kapitałowych, najpopularniejszymi opcjami wybranymi przez spółki publiczne były akcje lub jednostki giełdowe o ograniczonym czasie (52) lub z nabytymi wynikami (40). W firmach prywatnych najbardziej popularnym wyborem stały się opcje na akcje, z warunkiem czasowym (39) lub z osiągniętymi wynikami (33). Trudno prywatnym firmom wykorzystywać akcje lub jednostki akcji jako instrumenty nagród, ponieważ nakładają one ciężar finansowy na pracowników, którzy muszą płacić podatki w momencie nabycia akcji. Pracownicy mogą mieć trudności z pobieraniem gotówki z tytułu podatków od daty nabycia praw z akcjami, które nie są notowane na giełdzie. Z drugiej strony opcje na akcje dla pracowników są atrakcyjne, ponieważ zwykle są opodatkowane w dniu wykonania lub sprzedaży, a posiadacz opcji kontroluje terminy tych dat. Prywatni pracownicy firmy zazwyczaj wykonują opcje, gdy firma przechodzi IPO, fuzję lub wykup, w którym to momencie akcje mają gotową wartość rynkową. CZYNNIKI DO ROZWAŻENIA Przy ważeniu zalet i wad różnych instrumentów przyznawania rekompensat pracowniczych, CPA powinny doradzać pracodawcom lub klientom, aby rozważyli następujące kwestie: Wpływ rachunkowości na sprawozdanie finansowe. Ważne jest, aby firmy zrozumiały, w jaki sposób osądy i leżące u ich podstaw założenia wpływają na wartość godziwą przy stosowaniu modelu lub techniki wyceny. Jednym ze sposobów kontrolowania odpisów z tytułu kosztów jest najpierw oszacowanie wartości godziwej instrumentu, a następnie podjęcie działań wstecz w celu określenia liczby jednostek przyznawanych pracownikom w oparciu o kwotę kosztów, którą firma uznaje za możliwą do zaakceptowania. Potencjalny rozwadniający wpływ na zysk na akcję, wartość księgową na akcję i podział własności. Obecni akcjonariusze, zwłaszcza akcjonariusze publiczni, są bardzo zaniepokojeni negatywnym wpływem tego rozcieńczenia. Implikacje podatkowe. Możliwość odliczenia przez pracodawcę kosztów związanych z rekompensatą w formie akcji odzwierciedla opodatkowanie pracowników jako zwykły dochód, zarówno pod względem czasu, jak i kwoty. Oznacza to, że im bardziej atrakcyjny jest instrument podatkowy, tym mniej atrakcyjne dla pracodawcy jest prawo do odliczenia. Co myślą pracownicy. Grupa ta jest zwykle najbardziej zaniepokojona korzyściami podatkowymi i potencjalnymi nakładami gotówkowymi na opcje alternatywne. Skuteczność względem celu. Większość firm przyznaje opcje, aby osiągnąć określony cel. Czy firma wykorzystująca nagrodę jest konkurencyjna w rekrutacji i zatrzymywaniu pracowników lub motywacją do osiągnięcia określonego celu wydajności Firmy mogą strategicznie wykorzystywać warunki przyznawania nagród, rozliczając zobowiązanie wyłącznie w formie akcji, tylko w gotówce, w akcjach lub gotówce (nagroda tandemowa) lub w akcjach i gotówce (nagroda mieszana). Firma może również ustalić warunki świadczenia usług i wykonania, długość okresu nabywania uprawnień i okresu ćwiczeń, kwalifikacje stopniowane i niepasujące (zwane również stopniowymi nabywaniem uprawnień i nabywaniem klifów, w których nabywanie uprawnień odbywa się etapami lub całkowicie po ustalonym czasie) oraz kryteria kwalifikowalności pracowników. Wycena w sekcji IRC 409A. Ta ostatnia zmiana prawa podatkowego ma wpływ na określone odroczone ustalenia dotyczące rekompensat. Istotnym wymogiem IRS dla pracowników, aby uzyskać korzystne traktowanie podatkowe opcji na akcje i podobnych emisji w formie akcji jest to, że cena wykonania opcji musi być równa lub wyższa niż wartość godziwa danego instrumentu bazowego na dzień przyznania. Zamiast kierowania się w dobrej wierze próbą akceptowalną w praktyce w dziale 409A, prywatne firmy muszą stosować rozsądną metodę wyceny w celu oszacowania wartości godziwej instrumentu bazowego na dzień przyznania. CPA powinny koordynować wymogi wyceny w sekcji 409A i Statement no. 123 (R). Koszty wyceny. Firmy powinny ocenić zarówno koszty zewnętrzne usług profesjonalnych, jak i koszt wewnętrzny identyfikacji i gromadzenia potrzebnych informacji dla wybranej metody wyceny opcji. CPA powinny aktywnie edukować klientów i pracodawców na temat czynników, które powodują wzrost kosztów księgowania programów kompensacyjnych opartych na akcjach. W przypadku firm prywatnych koszt wyceny przedsiębiorstwa jest konieczny zarówno dla sekcji 409A, jak i dla oświadczenia nr. 123 (R) i koszt modelowania wyceny opcji mogą być znaczne. Aby kontrolować koszty, firmy mogą minimalizować liczbę dat dotacji w roku kalendarzowym, oceniać okres nabywania uprawnień nie częściej niż raz w roku i utrzymywać różnorodność opcji do minimum. Firmy powinny zasięgnąć profesjonalnej porady przed przyjęciem planu kompensacyjnego, szczególnie gdy są na etapie początkowym.